螎资杠杆 美联储迟迟不降息，美国信用卡拖欠率创2012年来最高

费城联储7月24日发布的2024年一季度银行贷款和抵押贷款报告显示螎资杠杆，美国第一季度的信用卡拖欠率升至2012年美联储开始跟踪该数据以来的最高水平。

细分来看，逾期30天、60天和90天的信用卡拖欠率，均有所增加。拖欠超过60天的比例更攀升至2.5%以上，达到疫情期间低点的两倍多，当时美国政府的大量刺激措施一度提振了美国家庭可支配现金。该调查数据还显示，美国第一季度信用卡循环余额（revolving 螎资杠杆balances）总额达到创纪录的6286亿美元。循环余额占未偿余额总额的比例为71%，同样创下2021年以来的最高水平。

这背后的其中一个原因是，一段时间以来的通胀高企给大多数美国家庭带来了严重的财务压力，他们被迫为食品和租金等日常必需品支付更多费用。

根据美国劳工部最新数据，尽管近几个月通胀率大幅下降，但与一年前同期相比，仍上涨了3%。而高通胀下，低收入美国人还往往承担了不成比例的负担。穆迪的数据显示，目前美国民众超过四分之三的超额储蓄，集中了在收入最高的10%家庭，即年收入24.5万美元或以上的家庭手中。而越来越多的普通家庭已经花光了在疫情刺激阶段积攒的大量现金，不得不依赖于信用卡消费，逐月增加信用卡借贷和债务规模。

比起通胀，更棘手的还是“更久更高”的利率水平。根据Bankrate数据库信息，本周美国信用卡平均年利率（APR）仍稳定在20.71%，今年的APR更达到22%左右，创1996年以来的最高水平。相比之下，两年前的APR还仅为约15%。

创纪录的拖欠率叠加高企的APR，意味着拖欠信用卡债务的美国人，未来需要支付更多费用。报告也承认，“拖欠还款的信用卡持有人，往往会背负更多的未付余额。”例如，以美国人的平均信用卡贷款拖欠额5000美元来估算，目前的APR水平意味着，如果每月偿还最低还款额，需要大约279个月才能还清债务，且需要支付高达8124美元的利息。唯一的好消息是，拜登政府的一项新规定为信用卡滞纳金设定了8美元的上限。

信用卡利率和拖欠率双高，仅仅是美国人贷款压力的一个缩影。去年秋天，随着联邦学生贷款减免计划的结束，学生需要重新开始支付学生贷款，而一些学生借款人的财务状况比两年前更糟。美国教育部的数据显示，约有40%的学生贷款借款人错过了首次规定的还款时间。

此外，自疫情导致美国车价出现历史性上涨以来，越来越多的借款人也已开始无力偿还汽车贷款。穆迪的数据显示，银行的不良汽车贷款核销额近期达到了2011年以来的最高水平。汽车研究网站Edmunds和Cox Automotive的数据还显示，越来越多车贷借款人的欠款甚至已超过他们的汽车价值，因无力还款引发的车辆收回量也在上升。

除了传统贷款外，越来越多的美国人还开始使用“先买后付”服务进行消费。作为一种近年来兴起的金融科技类贷款品，“先买后付”通常不被统计在信用报告中。但根据Bankrate的数据，超过三分之一的美国人至少使用过一种“先买后付”服务。

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后歆桐

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